Fx Optionen Quanto

Quanto Options Guide und Spreadsheet. Dieser Leitfaden führt Quanto-Optionen ein und stellt eine Preiskalkulationstabelle zur Verfügung Quantos sind Optionen, die sich gegen Wechselkursrisiken absichern Typische Beispiele sind Nikkei-Index-Warrants. Quanto-Optionen werden in einer Währung festgesetzt, aber in einem anderen ausgegeben. Sie werden verwendet, wenn ein Investor ist zuversichtlich, dass der Handel mit einem Derivat in einem anderen Land rentabel sein wird, aber von der Wechselkursvolatilität abgeschirmt werden soll. Der Wechselkursschutz wird durch einen Wechselkurs mit einem variablen Nominalbetrag in ihrer Struktur bereitgestellt. Der Wechselkurs wird am Beginn des Vertrages Der Inhaber zahlt eine Prämie für diesen Schutz. Der Namensquo ist in der Tat aus dem variablen Nominalbetrag abgeleitet und ist kurz für die Mengenanpassung Option. Quantos haben ihre zugrunde liegenden Vermögenswerte und Ausübungspreis in einer Fremdwährung angegeben Quanto-Optionen erfordert, dass der zugrunde liegende Vermögenswert, der Wechselkurs und die Korrelation zwischen den beiden modelliert werden. Pricing Quantos in Excel. This Excel Spreadsheet Preise festen Wechselkurs Quanto Optionen. Die analytischen Gleichungen wurden aus dieser Referenz Derman, Karasinski Wecker 1990 genommen , Verständnis der garantierten Wechselkurs-Kontrakte in ausländischen Aktien Investitionen, Goldman Sachs. Wie die kostenlosen Spreadsheets. Master Knowledge Base. Recent Posts. Was sind Quanto Optionen. Quanto Optionen oder Cross-Currency-Derivate sind Cash-Optionen, die ein zugrunde liegendes Vermögen in einem Fremdwährung, aber in einer inländischen Währung zu einem festen Wechselkurs abrechnen Dies begrenzt das Devisenrisiko für den Inhaber der Option. Zum Beispiel eine Option auf dem Nikkei Aktienindex von einem Investor in den USA gehalten Der zugrunde liegende Index und Streik Würde in JPY sein, aber der Anleger würde USD auf der Grundlage des festen Wechselkurses erhalten, sollte die Option in-the-money im Auslauf sein. Quanto Optionspreis formula. Option Wert in inländischen Währung. Option Wert in Fremdwährung. S Basiswert Vermögenswert in Fremdwährung. X Lieferpreis in Fremdwährung. r Inländisches Risiko Free Rate. rf Ausländisches Risiko Free Rate. q Sofort proportional Dividendenausschüttungsrate des zugrunde liegenden Vermögenswertes. E Spot Wechselkurs in Einheiten der inländischen Währung pro Einheit der Devisen. E Spot Wechselkurs in Einheiten der Fremdwährung pro Anteil der inländischen Währung. Volatilität des zugrunde liegenden Vermögenswertes Volatilität des inländischen Wechselkurses. Korrelation zwischen Asset und dem inländischen Wechselkurs. Die meisten populären Posts. Quanto Forwards und Options. Quantos werden am besten durch ein Beispiel beschrieben Betrachten Sie den Nikkei Index 225 Stock Durchschnitt, was natürlich in Yen gemessen wird Ein Quanto des Nikkei Index ist ein Neue Einheit, die wir definieren, um den Wert des Index in US-Dollar gemessen werden Im Detail, wenn der Index an einem bestimmten Tag hat einen Wert von 18000, wird diese Zahl als 18000 behandelt, anstatt 18000 In der Praxis ist diese Zahl oft Multipliziert mit einer Konstanten, die als feste FX-Rate betrachtet wird. Um eine Ableitung auf Basis eines Quantos zu berücksichtigen, muss man die FX-Rate berücksichtigen. Daher gibt es zwei Risikoquellen und ein Zwei-Faktor-Modell muss verwendet werden. Dies ist der Grundunterschied Zwischen Derivaten auf Quantis und denen auf Nicht-Quanto-Underlyings, wie im folgenden Abschnitt beschrieben. Formulas Technische Details. Wir geben eine kurze und einfache Beschreibung über die Bewertung von Quanto Forwards und Optionen Detaillierte und rigorose mathematische Ableitung finden Sie im Buch von Baxter und Rennie 1 Die Bewertung der Quanto-Forward wird auch in Hull 2 ​​behandelt. Für Klarheit verwenden wir den japanischen Aktienindex Nikkei 225 Stock Average, um die Bewertung von Quanto Forwards und Optionen zu definieren. Nikkei-Index gemessen in Yen zur Zeit. FX-Dollarkurs pro Yeneinheit. Dividendenrendite auf den Nikkei-Index. Häusliche risikofreie Rate. Risikofreie Rate des japanischen Yen. Als im Black-Scholes-Modell, und werden angenommen, um lognormalen Verteilungen und die Raten zu folgen und werden als konstant während der Lebensdauer eines Terminkontrakts oder einer Option auf dem Index angenommen. Ein Quanto , Der Nikkei-Index hat einen Preis in US-Dollar gemessen Die Variable beinhaltet zwei Risikoquellen das mit dem Index verbundene Risiko und das mit der FX-Rate verbundene Risiko Es kann gezeigt werden, dass dieses Quanto im US-Dollar-Markt nicht handelbar ist Um quanto-Derivate zu bewerten, muss eine risikoneutrale Wahrscheinlichkeitsmessung erstellt werden, bei der sowohl das Risiko der FX-Rate als auch das Risiko des Basiswertes risikoneutral sind, dh die beiden stochastischen Prozesse und sind martingales in Bezug auf diese Wahrscheinlichkeitsmaßnahme Bewiesen, dass eine solche Maßnahme existiert und ist einzigartig Lassen Sie diese Wahrscheinlichkeit messen Wir können dann notieren Sie den Forward-Preis der oben genannten Quanto und die fairen Werte der europäischen Stil Call und Put und Binär Optionen wie folgt. Let der Lieferpreis eines Vorwärts Vertrag auf den Nikkei-Index Dann kann gezeigt werden, dass die Beseitigung von Arbitrage-Chancen. und sind die annualisierten Volatilitäten des Nikkei-Index und der FX-Rate bzw..European Style Call und Put Options. Let der Ausübungspreis eines europäischen Style Call Option auf den Nikkei-Index Dann ist der beizulegende Zeitwert einer Call-Option auf dem Index gegeben. Binary Digital Options. A Binär-Option hat bei Verfall eine Auszahlung eines festen Betrags oder des Vermögenswertes selbst oder nichts davon abhängig, ob der zugrunde liegende Vermögenswert Ist über oder unter einem Streik Level.1 Bargeld oder nichts call. where ist die Barzahlung am Verfall.2 Cash oder nichts put.3 Asset oder nichts call. Quanto Forwards. aaQuantofwd priceufor, FXfix, ​​dexp, dv, vltu, vltFX , Corr, ratefor, costhldg, stat. Calculates die Terminkurs - und Risikostatistik eines quanto asset. Quanto Options. Die folgenden Funktionen geben den Fair Value und die Risikostatistik für die Quanto-Version der verschiedenen Arten von Optionen zurück. Bitte beziehen Sie sich auf entsprechende Dokumente für verschiedene Arten von Optionen für weitere Informationen. aaQuantoAsian Preisufor, Exfor, FXfix, ​​Durchschnitt, samfreq, dexp, dv, daver, vltu, vltFX, corr, rateforann, ratedomann, costhldg, optiontype, stat. aaQuantoasianbasketfsMC asianbsktinfo, ex, currtbl, corrmatrix, dv , Dexp, daver, samseq, eventtype, numrnd, tabletype. aaQuantoasianbasketMC asianbsktinfo, ex, currtbl, corrmatrix, dv, dexp, daver, samfreq, optiontype, numrnd, tabletype. aaQuantoBarrieram priceufor, exfor, FXfix, ​​bar, dv, dexp, bartype , Quetschen, vtu, vltf, vti, vti, vti, viktoria, viago, viktoria, Kostenfreier, optiontype, optimieren, optionstyle, stat. aaQuantoBarrierdblbin dv, dexp, priceufor, exfor, FXfix, ​​bar1, bar2, rebateexp, rebateup, rebatedn, vltu, vltFX, corr, rateforann, ratedomann, costhldg, optiontype, optimieren, stat. aaQuantoBarriereu Preisfehler, exfor, FXfix, ​​Bar, dv, dexp, Bartype, Rabatt, Vltu, VltFX, Corr, Rateforann, Nominierung, Costhldg, Optionsart, Stat. aaQuantobasketMC bsktinfo, ex, currtbl, corrmatrix, dv, dexp, optiontype, numrnd, tabletype. aaQuantoBerm priceufor, exfor, FXfix, ​​dexp, dv, dbermlist, vltu, vltFX, corr, rateforann, ratedomann, costhldg, optiontype, iter, stat. aaQuantoBIN2 preisufer, exfor, FXfix, ​​dexp, dv, vltu, vltFX, corr, ratefor ,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,, , VxFix, dv, dexp, bartype, paytimetype, vltu, vltFX, corr, rateforann, ratedomann, costhldg, stat. aaQuantoBinaryhitcash priceufor, bar, FXfix. Deutsch: www. tab. fzk. de/de/projekt/zusammenf...ng/ab117.htm. Englisch: www. tab. fzk. de/en/projekt/zusammenf...ng/ab117.htm Dv, dexp, bartype, cash, paytimetype, vltu, vltFX, corr, rateforann, ratedomann, costhldg, stat. aaQuantoBinaryinasset priceufor, exfor, FXfix, ​​bar, dv, dexp, bartype, vltu, vltFX, corr, rateforann, ratedomann, Costhldg, optiontype, stat. aaQuantoBinaryincash priceufor, exfor, FXfix, ​​bar, dv, dexp, bartype, cash, vltu, vltFX, corr, rateforann, ratedomann, costhldg, optiontype, stat. aaQuantoBinarynohitasset priceufor, bar, FXfix, ​​dv, dexp, Bartype, vltu, vltFX, corr, rateforann, ratedomann, costhldg, stat. aaQuantoBinarynohitcash priceufor, bar, FXfix, ​​dv, dexp, bartype, Bargeld, vltu, vltFX, corr, rateforann, ratedomann, costhldg, stat. aaQuantoBinaryoutasset priceufor, exfor, FXfix, ​​bar, dv, dexp, bartype, vltu, vltFX, corr, rateforann, ratedomann, costhldg, optiontype, stat. aaQuantoBinaryoutcash priceufor, exfor, FXfix, ​​bar, dv, dexp, bartype, cash, vltu, vltFX, corr, rateforann ,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,, , Preisfehler, Exx, FXFix, VTFX, Corr, Rateforann, Ratedomann, Costhldg, Optionstyp, Stat. aaQuantofwd priceufor, FXfix, ​​dexp, dv, vltu, vltFX, corr, ratefor, costhldg, stat. aaQuantoGeoAsian priceufor, exfor, FXfix, ​​dv, dexp, daver, durchschnittlich, vltu, vltFX, corr, rateforann, ratedomann, costhldg, Samfreq, optiontype, stat. aaQuantoGeoAsianfs priceufor, exfor, FXfix, ​​dv, dexp, daver, durchschnittlich, vltu, vltFX, corr, rateforann, ratedomann, costhldg, samseq, optiontype, stat. aaQuantoGeoaverstrk priceufor, FXfix, ​​dv, dexp, daver, Durchschnittlich, vltu, vltFX, corr, rateforann, ratedomann, costhldg, samfreq, optiontype, stat. aaQuantoGeoaverstrkfs priceufor, FXfix, ​​dv, dexp, daver, durchschnittlich, vltu, vltFX, corr, rateforann, ratedomann, costhldg, samseq, optiontype, stat. aaQuantoLook priceufor, exfor, FXfix, ​​dv, dexp, vltu, vltFX, corr, rateforann, ratedomann, costhldg, optiontype, stat. aaQuantoopt priceufor, exfor, FXfix, ​​dexp, dv, vltu, vltFX, corr, ratefor, bewertet, costhldg , Optiontype, stat. Root Finding-Funktionen für Quantos. Many dieser FINCAD-Funktionen haben ihre inverse Wurzel finden Versionen. Similar zu rho der inländischen, aber die Ableitung ist in Bezug auf die Dividendenrendite, divyield. For weitere Informationen über Ein - und Ausgänge, Wenden Sie sich bitte an die entsprechenden Funktionsreferenzdokumente, die im Hauptmenü von FINCAD XL zugänglich sind. Dokumente Funktionsreferenzen Für Details zur Berechnung der Griechen siehe die Griechen der Optionen auf Non-Interest Rate Instruments FINCAD Mathematik Referenzdokument. Kontext-spezifische Beispiele werden für quanto vorgestellt Forwards und Optionen auf Indizes und Aktien. Example 1 Quanto vorwärts auf einem Aktienindex. Beachten Sie einen Terminkontrakt auf den Aktienindex Nikkei 225 gemessen in US-Dollar multipliziert mit 5 Angenommen, der Index hat einen aktuellen Wert von 18700 Heute ist 1. August 1997 Die Liefertermin des Vertrages ist der 1. Februar 1998 Angenommen, die Dividendenausschüttungsrate des Index ist 1 jährlich zusammengesetzt, Tatsächlich 365 fest und der relevante risikofreie Zinssatz in Japan ist 2 jährlich zusammengesetzt, Tatsächlich 365 feste Angenommen, die jährliche Volatilität der Nikkei-Index ist 20 und der der FX-Rate, Dollar-Wert pro Einheit von Yen, ist 0 10 Angenommen, dass die Korrelation zwischen der Rückgabe des Index und die der FX-Rate ist 0 1 Verwenden Sie die Funktion aaQuantofwd, um die folgenden Ergebnisse zu erhalten. In Bezug auf dieses Dokument übernimmt die FinancialCAD ​​Corporation FINCAD keine ausdrückliche oder stillschweigende Gewährleistung, einschließlich, aber nicht beschränkt auf irgendeine implizierte Gewährleistung der Marktgängigkeit oder Eignung für einen bestimmten Zweck. 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